Tesla tog emot analytiker från JPMorgan i sin fabrik i Fremont och skickade hem dem med uppdaterade tidsplaner för Full Self-Driving, Cybercab och Optimus. Bankens analys är nu offentlig, och den är värd att läsa två gånger: en gång för vad Tesla hävdar, och en gång för hur mycket av det Tesla har hävdat tidigare.

Inget här är ett officiellt Tesla-tillkännagivande. Det är en banks sammanfattning av vad Tesla berättade för den, vilket är en lägre bevisnivå än en release-anteckning.

Vad Tesla säger om FSD v15

Tesla beskriver v15 som ett „tekniksprång” byggt på sju „kärnteknologier”, varav ungefär 40 % uppges redan köra i robotaxiflottan i Austin. Den tidiga återkopplingen är „uppmuntrande”.

Varningsflaggan är att både v13 och v14 marknadsfördes med liknande formuleringar. Musk kallade v14.3 för „det sista bitpusslet” så sent som i april. Ett tekniksprång som kommer med varje version är en releasetakt, inte ett tekniksprång.

Hårdvarupåståendet är det som ska bevakas

Påstående Status
AI4 räcker för oövervakad FSD Teslas påstående, obevisat i en kundbil
AI4.5: ~10 % mer beräkningskraft, 2× minne Teslas påstående, rullas ut nu
HW3 med oövervakad kapacitet övergivet; HW3-bilar får FSD v14 Lite

Det här påståendet har det längsta pappersspåret bakom sig. Tesla sa i åratal att HW3 räckte för oövervakad autonomi, slutade sedan säga det, och HW3-bilar får nu en bantad funktionsuppsättning samtidigt som felfrekvensen på dessa enheter stiger. En ägare som i dag ska avgöra vad FSD är värt ombeds acceptera samma kategori av löfte om AI4 som inte höll för HW3 — och en byggare har redan visat att det är fysiskt möjligt att eftermontera AI4 i en äldre Model 3 medan Tesla fortfarande inte erbjuder det.

Cybercab, och varför Model Y-robotaxis hålls tillbaka

Tesla räknar med att Cybercab ska skalas upp med sin „unboxed”-monteringsprocess mot en långsiktig kostnad på 0,30 dollar per mile, med en flottexpansion som accelererar från slutet av 2026 in i början av 2027. Bolaget sa också till banken att Cybercab bara är den första robotaxiformen, och att fler fordonstyper är planerade.

Om Model Y medgav Tesla att integrationen i robotaxiflottan går medvetet långsamt, och gav ett skäl: Cybercab och v15 är det bolaget avser att skala på, så att ösa in Model Y i flottan nu skulle innebära att skala den plattform man planerar att lämna.

Ställt mot det: efter mer än ett år går Austins förarlösa tjänst på en handfull bilar, och Teslas ackumulerade totalsumma ligger kring 380 000 oövervakade miles. Waymo har passerat 200 miljoner och gör ungefär 500 000 betalda resor i veckan.

Optimus

Tesla säger att Gen 3-designen är färdigställd, att leveranskedjan är „i praktiken låst” och att produktionen börjar i de gamla Model S- och X-lokalerna i Fremont. Extern försäljning kan starta „redan” under andra halvåret 2027, mot kapacitetsambitioner på en miljon enheter i Fremont och tio miljoner i Texas.

Avslöjandet har redan skjutits upp flera gånger, och Musk har medgett att ingen Optimus-robot i dag utför något nyttigt arbete hos Tesla, efter att tidigare ha talat om 5 000 enheter förra året.

Vad det här är värt för en europeisk ägare

Två konkreta saker. För det första: att AI4.5 kommer nu med mer beräkningskraft och minne betyder att hårdvaran i en bil som köps i år inte är den hårdvara Tesla avser att köra oövervakad FSD på — direkt relevant om du väger ett FSD-köp på en europeisk marknad där funktionen ännu inte är godkänd. För det andra innehåller analysen ingen europeisk regulatorisk tidsplan alls. Varje datum i den är ett amerikanskt datum.

För ordningens skull om analytikern: JPMorgan ersatte den mångårige pessimisten Ryan Brinkman med Rajat Gupta, som uppgraderade Tesla till Neutral med ett riktkurs på omkring 445 dollar.