Tesla vertelt JPMorgan dat FSD v15 een doorbraak is. Dat hebben we eerder gehoord.

Tesla ontving analisten van JPMorgan in zijn fabriek in Fremont en stuurde ze weg met een bijgewerkte reeks tijdlijnen voor Full Self-Driving, Cybercab en Optimus. De notitie van de bank is nu openbaar, en die is het dubbel lezen waard: één keer voor wat Tesla beweert, en één keer voor hoeveel daarvan Tesla al eerder heeft beweerd.

Niets hiervan is een officiële aankondiging van Tesla. Het is de samenvatting van een bank van wat Tesla haar heeft verteld, en dat is een lagere bewijsstandaard dan een release note.

Wat Tesla zegt over FSD v15

Tesla beschrijft v15 als een "step-change" die op zeven "kerntechnologieën" is gebouwd, waarvan ongeveer 40% naar verluidt al in de robotaxivloot in Austin draait. De eerste reacties zijn "bemoedigend".

De waarschuwing is dat v13 en v14 in vergelijkbare taal werden aangekondigd. Musk noemde v14.3 nog in april "het laatste stukje van de puzzel". Een doorbraak die bij elke versie arriveert, is een releaseritme, geen doorbraak.

De hardwareclaim is degene om in de gaten te houden

Deze claim heeft het langste papieren spoor achter zich. Tesla zei jarenlang dat HW3 voldoende was voor onbeheerde autonomie, hield daar vervolgens over op, en HW3-auto's krijgen nu een uitgeklede functieset terwijl de uitvalpercentages op die units stijgen. Van een eigenaar die vandaag beslist wat hij voor FSD betaalt, wordt gevraagd dezelfde categorie belofte over AI4 te accepteren die voor HW3 niet standhield — en een bouwer heeft al aangetoond dat het inbouwen van AI4 in een oudere Model 3 fysiek mogelijk is, terwijl Tesla het nog steeds niet aanbiedt.

Cybercab, en waarom Model Y-robotaxi's worden tegengehouden

Tesla verwacht dat Cybercab opschaalt via zijn "unboxed" assemblageproces richting een langetermijnkostprijs van $0,30 per mijl, met een vlootuitbreiding die vanaf eind 2026 tot begin 2027 versnelt. Het vertelde de bank ook dat Cybercab pas de eerste robotaxi-vormfactor is, en dat er nog meer voertuigtypes zijn gepland.

Over de Model Y gaf Tesla toe dat de integratie in de robotaxivloot bewust langzaam gaat, met een reden: Cybercab en v15 zijn waarop het wil opschalen, dus nu Model Y's in de vloot pompen zou betekenen dat het opschaalt op het platform waar het juist vanaf wil.

Daartegenover: na ruim een jaar rijdt de bestuurderloze dienst in Austin met een handvol auto's, en staat Tesla's cumulatieve totaal op ongeveer 380.000 onbeheerde mijlen. Waymo zit voorbij de 200 miljoen en doet ongeveer 500.000 betaalde ritten per week.

Optimus

Tesla zegt dat het Gen 3-ontwerp definitief is, dat de toeleveringsketen "in essentie vastligt" en dat de productie begint in de oude Model S- en X-ruimte in Fremont. Externe verkoop zou "al" in de tweede helft van 2027 kunnen starten, tegen capaciteitsambities van een miljoen stuks in Fremont en tien miljoen in Texas.

De onthulling is al herhaaldelijk uitgesteld, en Musk heeft toegegeven dat er momenteel geen enkele Optimus-robot nuttig werk doet bij Tesla, nadat hij vorig jaar nog over 5.000 stuks sprak.

Wat dit een Europese eigenaar waard is

Twee concrete dingen. Ten eerste betekent de komst van AI4.5 met meer rekenkracht en geheugen dat de hardware in een auto die dit jaar is gekocht niet de hardware is waarop Tesla onbeheerde FSD wil laten draaien — direct relevant als je de aanschaf van FSD afweegt in een Europese markt waar de functie nog niet is goedgekeurd. Ten tweede bevat de notitie helemaal geen Europese regelgevingstijdlijn. Elke datum erin is een Amerikaanse datum.

Voor de volledigheid over de analist: JPMorgan verving langjarige pessimist Ryan Brinkman door Rajat Gupta, die Tesla opwaardeerde naar Neutral met een koersdoel van ongeveer $445.